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《重磅》第27期:2017年半年中药材行业运行报告(上)

2017-06-26 10:06作者:中药材天地网阅读:17613次 分享到:
《重磅》是一档线上原创深度内容栏目。行业大咖访谈、行业大事件报道、热门品种研析、产地市场调查报告是该栏目的四大核心输出点。栏目每一期均由制作人全程调查撰写、中药材天地网智库权威支持,只为给您真正的重磅内容!……



调水位·调结构·良性平衡


编者按:2017年上半年,随着中药材整体行情下行,传统市场交易萎缩,关于药市“低迷”、“危机”,甚至是“烂市”等说法不绝于耳。事实真那么悲观吗?上半年市场呈现哪些崭新局面,下半年行情将如何运行?


        我网将通过大量详实数据分析,以及几十位智库专家观点汇总,重磅推出《2017年上半年中药材行业运行报告》系列。本期为系列第一篇:《回顾篇:行情高位回落,综指200环比下降》。


第一部分 回顾:上半年8大事件,揭示行业发展脉络


一、习总书记向世卫组织赠送针灸铜人,中医药走向全球提速



        点评:未来世界,必须由“和谐包容,共生共享”文明所引引,西方世界倡导的“零和游戏”即将终结。中医药,将成为整个东方文明的先导走向世界!


二、国家再掀环保风暴,北方多省成重灾区,部分药企限产停产





        点评:人类要和谐,自然更要和谐。做为“调节平衡”的中医药原料,中药材生产加工更应始终贯彻绿色、无污染理念,与环境相协调。


三、山药蛇床子产新烂市,难掩全国各地药材生产大干快上热情




        点评:在行业看好和政府支持下,中药材生产迎来新一轮暴发期,部分药材已烂市或濒临烂市。地方政府和生产方,务必对这种生产过热,保持高度警惕,随时关注信息导航,早日实现订单农业。


四、亳州冷库大火,引发行业对中药材仓储管理落后的担忧




        点评:火灾话题,在天地网上一天时间引起6.9万人次关注。这说明,中药材专业、规范的仓储物流体系,已成全行业关注话题;同时,药商药企在存放药材时,如何防范火灾、霉变等风险,也应做好预案。


五、13部委联合下发健康老龄化十三五规划,开启中医养老新时代




        点评:中国进入老龄化时代,已成不可逆的历史进程。未来全国GDP的30%以上,将和养老经济相关,得老人者得天下!


六、知名饮片企业屡登监管黑榜,引发行业针对药典标准大论战




        点评:3天之内,竟有9万多人点击和参与讨论!严管之下,全国几无可用之药。一方面,说明当前中药原料供给体系之羸弱不堪;另一方面,药典相关检测标准和方法,也有待商榷。


七、中药材源头追溯体系加紧建设,天地网50家产地服务站登上舞台






        点评:在安徽亳州,天地网全国服务站首次全面展示,随后又在广州进行产需双方对接,取得良好效果。天地网体系,已成行业精英之家、标准的引领者,以及产业链的忠实服务者。


八、“一带一路大会”在北京召开,中医药迎来“丝路风”




        点评:一带一路,为沿线国家和国内企业走出国门,迎来良好发展契机。但对中医药行业来说,当前最关紧的是要练好内功,首先让自己国民放心使用。从这个层面讲,“丝路风”,是机遇还只是“一阵风”,目前很难下定论。


第二部分 现象:行情高位回落,综合指数环比下滑


一、受制于成本增长,中药工业利润下滑明显


        2017年药市行情的整体回落,首先与2016年中药工业原料整体上涨有直接关联。其后果是造成中药工业成本增加,利润率下降。



  表1:2016年,国内规模以上医药工业企业业务收入增长情况。


  据工信部数据:2016年医药工业规模以上企业实现主营业务收入29635.86亿元,同比增长9.92%,高于全国工业整体增速5.02个百分点。



图1:2016年,国内规模以上医药工业企业业务收入增速示意图。


  如上图,中成药和中药饮片工业主营业务收入继续增长,但利润增速显著放缓。


表2:2016年,国内规模以上医药工业企业利润增长情况。


        如表2,中药饮片工业利润增速为8.64%,下滑了10.14%,平均利润率只有7.07%。原因一是原料暴涨16.1%;二是企业质量管控成本加大。



 图2:2016年,国内规模以上医药工业企业利润增速示意图。


        因此,可以说——除去贵细饮片、颗粒剂等板块利润较高外,普通饮片工业真正进入“微利时代”,平均利润率只有4.5%-5.5%之间。 2.2 综合200指数环比下滑,降幅为4.36%


二、综合200指数环比下滑,降幅为4.36%



        如上图,国内中药材市场综合200指数2017年上半年开盘点位2575.73点,5月31日收盘点位2462.10点,下降113.63点,环比下降4.41%;但与2016年相比,同比升幅为12.10%。期间分为两个阶段:第一阶段为1月1日-2月28日,春节后市场开盘尚保持平稳运行;第二阶段从3月1日—5月31日,受胡椒、川芎和枸杞子等高权重家种药材行情下滑影响,综合指数连续走低。




        但与2016年相比,综合200指数依然保持相对高位运行,尚未形成指数交叉。这种趋势,与我网2016年行业蓝皮书中预测吻合。


三、市场活跃度下降,阶段性振幅变窄



        如上图,2017年前5月综合200指数振幅为5.06%,远低于2016年高达23.38%的振幅情况,反映出期间市场活跃度不足。2.4家种指数下滑幅度大,拖累整体行情

四、家种指数下滑幅度大,拖累整体行情




  从各分类指数看,家种指数降幅最为明显,达到7.2%;进口类下降5.29%;而野生类指数继续保持上涨,涨幅2.8%。因此,综合200指数的整体下行,受家种药材行情下滑影响最大。



  如上图,家种类指数下行明显,下行182.01点,降幅达到7.20%;但与2016年同期相比,依然增长了8.19%。且家种与综合200价格指数走势最为相似,同样分为两个阶段。随着下半年批量产新开始,指数有继续下探可能。



  同样,与2016年相比,家种100指数依然保持相对高位运行,尚未与2016年曲线形成指数交叉。


五、野生99指数表现抢眼,逆市上涨 2.37%



        近10年,野生类指数整体保持上行态势呈常态。即使在药市整体下行态势下,野生指数依然上行83.97点,涨幅为2.37%,为来源类指数中唯一上行板块。



        从上图指数对比看,2017年上半年野生99指数明显高于2016年全年水平。也反映出野生资源萎缩的大势尚未改变,仍处于长期上涨通道。 2.6 受调料类品种拖累,进口指数下降5.36%




        如上图,进口指数降幅相对明显,下行113.91点,降幅达到5.29%,较去年同期也下降了3.25%。其中:受今年上半年香料类价格全线回落影响,香料指数跌幅高达12.04%,成为进口类指数快速下滑的重要支撑因素。



  同时,进口类指数也是来源板块中,唯一出现指数运行交叉现象。说明进口类药材整体行情,已低于2016年平均水平。


六、 涨跌数量对比,降价品种明显增多




        如上图,综合200的指数构成品种中,涨价品种的占比明显减少,下跌和走平品种占比增加。其中:涨价品种63个,较2016年全年水平下降了34%;持平品种82个,较2016年全年水平增长了27%;而跌价品种达到55个,较2016年增长了7%。


        并且,2017年前5月,指数构成品种中虽涨价品种数量多于跌价品种,但指数呈现下跌,原因就在于跌价多为权重品种。


七、指数构成品种涨幅前20名,多为中小品种



  表3:2017年前5月,涨幅品种前20位多为中小品种。


        如表3:涨价品种虽然涨幅高、品种数量相对多,但多为低权重的中小品种。前20位涨价品种里,年销售量超过5000吨的品种只有天花粉木香、黄芩和草果4个品种(合计总销量约3.4万吨)。


八、指数构成品种跌幅前20名,多为大宗品种



  表4:2017年前5月,跌幅品种前20位多为大宗品种。


        相反,如表4,跌价的前20位综指200品种,多数为产量大、高权重品种。年消费量超过5000吨的品种达12个,其中枸杞子、白莲子、黑胡椒和党参、八角茴香等,都是年消费量超过3万吨以上的超大品种


        小结:2016年,由于原料行情高位运行,中药工业利润率显著下降。2017年,综合200指数开年后短暂平稳运行。但随着产新药材增多,家种药材整体产大于销后果显现,拉动综合指数高位回落,连续下行。 但一方面,药市整体行情仍高于2016年同期水平;另一方面,部分长周期家种品种、野生品种出现逆市上行,反映出当前药市行情运行的复杂性。


        2016年,综合200指数涨幅高达16.1%;而目前只下滑了4.41%,市场就哀鸿遍野,悲观情绪弥漫? 我们不能仅凭感觉,就简单地判定行业不景气,甚至即将“烂市”。相反,我们认为这是行业健康发展的表现——为什么这么说呢?


        我们将在2017年中药材行业半年报告《分析篇:数字背后,揭示行业业态的重大改变》中,进行详细解读,敬请期待!




往期回顾:《重磅》第26期:新药典严格执行,湖北山麦冬会退出舞台吗?


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