树中药现代化典范 开市场国际化鸿章

【天地网讯】

　　今天非常高兴能与大家一起，就山东步长制药股份有限公司首次公开发行A股并在上交所主板上市，与广大投资者在线进行沟通与交流。在此，我谨代表公司，向长期关心、支持步长制药的广大投资者和各界朋友，表示衷心的感谢!并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎!

　　山东步长制药股份有限公司由山东步长制药有限公司整体变更设立。作为一家集医药研究、生产、销售为一体的国内知名高科技健康产业公司，步长制药主要从事心脑血管疾病中成药的研发、生产和销售，同时也覆盖妇科用药等其他中成药领域。步长制药秉承“聚焦大病种、培育大品种”战略，以专利中成药为核心，致力于中药现代化，公司在山东、陕西、河北、吉林、四川、辽宁等地建有生产基地和GMP车间，公司2015年度实现营业收入116.56亿元、净利润35.34亿元。根据《心脑血管中成药市场研究报告(2015年度)》的数据显示，公司在心脑血管中成药领域2015年的市场占有率排名第一。

　　公司以“聚焦大病种、培育大品种”为发展战略，以发展中医药为主线，立足中药现代化，同时兼顾生物制药和化学药物，在弘扬中药优秀传统文化的同时，以现代科学思维对目前人群多发病种进行深入研究，寻求更优的解决方案。本次成功上市发行后，步长制药将以中药现代化为己任，借助资本市场这一更高的平台，以上市为契机，严守上市规则，抓住发展机遇，完善自我，超越自我，以更好的服务和优异的经营业绩，回馈投资者和各位的信任与厚爱。

　　未来，公司将持续前行，坚持以科技为先导，以市场为龙头，以创新带动中药产业化、现代化的发展，发挥公司在理论、品牌、研发、生产及销售等方面的综合优势，从而实现良好的经济效益和社会效益，回馈广大的投资者，努力打造中国中药第一品牌，不断为国人健康贡献力量!谢谢大家!

　　中信证券股份有限公司

　　执行总经理、投行委医疗健康行业组行政负责人

　　程杰先生致辞

　　尊敬的各位网友、投资者朋友们：

　　大家好!

　　作为山东步长制药股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　步长制药是一家集医药研究、生产、销售为一体的国内知名高科技健康产业公司，拥有员工近7000人。步长制药于2001年设立，经过十余年艰苦奋斗，已发展成我国医药行业的领军企业之一。步长制药列南方医药经济研究所《医药经济报》评选的“2015年度中国制药工业百强榜”第六位。步长制药在山东、陕西、河北、四川、吉林、辽宁等地设有生产基地，销售网络遍布中国主要省份。

　　作为步长制药本次发行的保荐机构和主承销商，我们倍感荣幸。步长制药的加入，将为多元化的资本市场注入了新的活力，也对医药行业具有探索示范意义。我们在尽职推荐过程中，恪守严谨的专业态度和审慎的职业精神，对企业进行了全面的考察。对这样一家优秀企业的未来发展我们充满信心。

　　我们真诚地希望通过本次网上路演推介，与各位投资者在网络上做深入的交流和沟通。我们将与发行人一起认真、负责地回答各位投资者的提问。让各位投资者朋友能够更加深入地了解步长制药，更准确地把握公司的投资价值，更直接地分享公司的发展硕果。

　　最后，预祝步长制药本次网上推介会取得圆满成功。谢谢大家!

　　山东步长制药股份有限公司

　　总经理赵超先生致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

　　大家好!

　　非常感谢大家今天积极参与山东步长制药股份有限公司的网上路演。经过三个小时的网上交流和沟通，相信各位对步长制药的主营业务、经营业绩、核心竞争力以及未来美好愿景已经有了更深的了解。感谢大家提出的宝贵意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。

　　通过大家共同的辛勤努力，今天有机会与这么多关心步长制药的朋友们共同探讨企业未来的经营管理，我们感到无比的荣幸。在今后的经营管理中，我们将采纳今天各位朋友们提出的合理性建议，并严格依照资本市场的高标准经营企业，不断提升自身水平，提高企业在资本市场的竞争力，用优秀的业绩回报广大投资者对公司的厚爱。

　　医药产品关乎人民群众的身体健康，改革开放以来，我国城镇居民收入增长迅速，人均可支配收入增长了约40倍，人均可支配收入的提高将提升居民经济自由度，提升保健意识，扩大药品需求，同时，现代医药理论的持续发展、研究方法的不断进步和技术水平的飞速提升也为中药行业提供新的发展机遇。步长制药作为口碑品牌，其出众的品质一直备受患者信赖，尤其是公司的主导产品脑心通胶囊、稳心颗粒和丹红注射液更是在心脑血管用药领域颇具声誉和影响力。

　　此次A股发行，是步长制药发展的重要里程碑，我们将倍加珍惜这来之不易的机遇。未来，步长制药将继续持续提升服务品质，将国民健康放在首要位置，通过不断的研发探索，以更好的产品回馈社会，也为股东创造更大的价值，实现经济效益和社会效益的最大化。

　　最后，我代表山东步长制药股份有限公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家!

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么?

　　赵超：公司主要从事中成药的研发、生产和销售。公司秉承“聚焦大病种、培育大品种”战略，以专利中成药为核心，致力于中药现代化，主要产品在心脑血管和妇科用药领域具有较强的竞争力。

　　问：公司有哪些主要产品?

　　蒲晓平：公司目前可生产胶囊剂、颗粒剂、针剂等多种剂型，拥有306个药品生产批准文号。公司主要产品包括脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液等。截至2016年6月30日，公司年销售收入过亿品种10个、过五千万品种17个，收录《国家医保目录》品种近160种，收录《国家基本药物目录》品种50余种，在研品种近180个。覆盖心脑血管、妇科、糖尿病、恶性肿瘤、消化系统和呼吸系统等大病种治疗领域。

　　问：请简述一下公司对产品的定价模式。

　　蒲晓平：公司产品在流通过程中的价格主要包括出厂价格、中标价格和零售价格。出厂价格由公司营销中心根据市场行情统一制定，公司根据产品的研发费用、原辅包材料、人工费用、设备厂房折旧、各项期间费用，核算产品生产成本，制定出厂价格。中标价格由各省通过招标确定。零售价格即医院、药店等终端将药品销售给消费者的价格。

　　问：公司选择经销商的标准是什么?

　　赵超：公司选择经销商的标准主要包括：(1)经销商的资质，是否取得合法的药品经营许可证、是否在当地具备配送资格;(2)经销商的规模，包括区域市场的覆盖和配送能力;(3)经销商的资金实力，包括经销商的回款能力和信用账期;(4)经销商的品牌影响力。公司由营销中心统一负责经销商的筛选工作，在综合考察经销商并且确定合作意向后，由公司或各制药子公司、药品经销子公司直接与经销商签订年度框架协议，约定销售的产品种类;经销商定期向公司或各子公司下达销售订单。

　　问：公司是否有专门的中药保护体制?

　　蒲晓平：公司是一家以中成药的研发、生产和销售为主营业务的制药企业，主导产品多为复方中成药。针对中成药复方结构普遍、生产工艺复杂并显著影响药品疗效这一特点，发行人构建了以配方和工艺专利为核心，以剂型专利和质量标准为辅、针对特色品种申请为中药保护品种的多层级知识产权保护体系。

　　问：公司产品是否存在被仿制的风险?

　　蒲晓平：在上述专利保护和中药保护品种保护期间，公司产品不存在被仿制的风险;当所有专利保护期及中药品种保护期均过期后，公司的产品存在被仿制的可能，由于目前通过中药保护品种及专利保护提供的保护期限较长，并且公司在持续申请新的专利，该等风险对公司目前的生产经营和财务状况不存在重大不利影响。

　　问：公司在研发方面的投入情况如何?

　　王宝才：公司报告期内重视研发投入，2016年1-6月研发投入合计1.44亿元，研发投入以费用化为主，占比88.39%。

　　问：公司股东大会的运行情况如何?

　　蒲晓平：自股份公司成立以来，股东大会一直按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》规范运作。公司股东大会会议通知、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整，股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的职责。股东大会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。

　　问：公司对于规范及减少关联交易有哪些措施?

　　王宝才：公司以维护股东利益为原则，尽量减少关联交易。公司在《公司章程》、《关联交易决策制度》、《对外担保决策制度》、《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》等文件中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。

　　问：报告期内，公司主营业务成本情况如何?

　　王宝才：2016年上半年，公司主营业务成本为87,680.17万元;2015年度200,372.95万元;2014年度202,157.65万元;2013年度160,574.56万元。报告期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例均在99%以上，与公司营业收入构成情况相匹配。

　　行业篇

　　问：请简述我国关于医药医疗行业、国家卫生服务方面的政策规划。

　　程杰：近年来，国家不断推进医药卫生体制改革，发展医药卫生事业，相继出台《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》、《医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2011年)》、《关于加快医药行业结构调整的指导意见》、《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》、《卫生事业发展“十二五”规划》等文件，从多方面大力推进医药卫生事业改革发展，加快全民医保体系建设，巩固扩大基本医保覆盖面，提高基本医疗保障水平和管理服务水平，巩固和完善基本药物制度。

　　问：请简述我国关于医药医疗行业企业培养等方面的政策和发展规划。

　　洪立斌：根据《医药工业“十二五”发展规划》，我国对医药医疗企业的培养方向是行业集中化、企业优质化，规划明确提出我国医药工业总产值年均增长20%，工业增加值年均增长16%的发展目标;提倡基本药物生产向优势企业集中，前20位企业占80%以上市场份额;要求全国药品生产100%符合新版GMP要求，药品质量管理水平显著提高。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》已发布，其中提出要推进健康中国建设，强化企业创新主体地位和主导作用，形成一批有国际竞争力的创新型领军企业，支持科技型中小企业健康发展。

　　问：我国对中成药知识产权实行怎样的保护制度?

　　赵超：《中华人民共和国专利法》对获得发明专利的药品提供二十年的专利保护期，保护期内未经许可其他企业不得使用相同配方生产药品。《中药品种保护条例》对质量稳定、疗效确切的中药品种实行分级保护制度。保护模式分为一级和二级保护，一级保护的期限分别为三十年、二十年和十年;二级保护期限为七年，保护期届满，可延长保护期。未获得中药保护证书的企业不得生产被保护品种。独家品种，是指受到专利法保护或行政保护，事实上仅有一家企业可以生产的药品品种，是药品生产企业的核心竞争力之一。

　　问：公司在心脑血管疾病用药领域的竞争地位如何?

　　赵超：公司在心脑血管中成药领域的市场份额位居第一，主导产品丹红注射液、脑心通胶囊、稳心颗粒分别列2015年心脑血管中成药市场份额分别为4.95%、2.28%和1.87%。

　　问：公司在妇科用药领域的竞争地位如何?

　　赵超：公司子公司步长神州制药的市场占有率为5.99%，排名第二。由于我国妇科用药的大部分经验组方均非独家品种，生产同样组分药物的中药企业往往不止一家，行业竞争较为激烈。

　　发展篇

　　问：未来三年公司的具体业务发展目标是什么?

　　赵涛：(1)坚持专利中药新产品为主要研发方向，择机进入生物制药、化学药物领域，不断丰富产品线，充分发挥营销优势，提高公司产品的覆盖面和渗透率。(2)实施现有主要产品的产能改扩建项目，解决公司快速发展所面临的生产瓶颈;积极推进中药材GAP种植基地建设，进一步提高产品质量可控性，保证原材料的稳定供应;对主要产品进行二次开发，增加剂型、给药途径，扩大适应症，提升产品质量及稳定性，进一步提高公司市场份额;继续推进主要产品的循证医学再评价和欧盟COS及美国FDA认证，进军国际市场。(3)继续以脑心同治论指导下的专业化学术推广营销为主，进一步扩大公司销售网络覆盖率，提高公司销售团队学术推广能力，将公司产品的学术优势转化为市场优势。

　　问：公司未来在研发平台建设上有哪些投入?

　　赵超：公司将在已有的研究平台基础上，推进生物制药研发机构和药物中试基地建设，进一步加强各研发平台与新药品种的紧密结合，增强研发技术通用性，缩短新药研发周期、降低研发风险。公司将进一步加强与中国中医科学院、中国人民解放军第四军医大学、中国药科大学、北京中医药大学等科研机构及专业高校的合作与交流，整合国内外医药研发资源，加强产学研结合。

　　发行篇

　　问：公司本次发行募集资金投资项目是什么?

　　高莹莹：本次新股发行及上市的募集资金扣除发行费用后将用于投资下列项目: 陕西步长制药有限公司心脑血管用药生产基地新建、扩建项目，山东步长制药股份有限公司稳心系列产品生产基地项目，山东丹红制药有限公司丹红生产基地(注射液GMP车间改扩建)项目，山东步长神州制药有限公司妇科用药生产基地二期项目，杨凌步长制药有限公司一期工程建设项目，冻干粉生产线、水针生产线改造建设项目，山东步长制药股份有限公司营销网络扩建项目，山东步长制药股份有限公司ERP系统建设项目，山东步长制药股份有限公司补充流动资金，山东步长制药股份有限公司偿还银行借款。

　　问：请简述一下募集资金运用对未来经营成果的影响。

　　王宝才：本次募集资金投资项目总投资额476,753.55万元，其中新增固定资产投资为213,660.15万元。按照公司目前的折旧政策，项目达产后首年新增年折旧费预计为16,190.82万元，将会对公司未来的经营成果产生一定影响。项目完全达产后预计新增年营业收入1,266,439.04万元，预计新增净利润190,674.63万元，项目新增的利润将大大超过新增固定资产折旧，从而使得新增折旧与摊销对公司未来盈利的影响有限，保证对于公司未来经营成果的积极影响。

　　问：公司发行后实施的股利分配方式是怎样的?

　　蒲晓平：公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润，现金方式优先于股票方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

声明：本文是中药材天地网原创资讯，享有著作权及相关知识产权，未经本网站协议授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接或其他方式进行发布，违者必究！